沙利文白皮书预测人形机器人市场2075年达14.9万亿元+高盛看好中国AI三大方向

2026年8月11日，沙利文发布《中国未来50年产业发展趋势白皮书（第五期）》，预测人形机器人市场从2025年51亿元增至2075年14.9万亿元，50年增长近3000倍。白皮书指出AI产业核心机会围绕大模型、Agent、物理AI和AI4S四大方向展开。同期高盛发布最新研报，指出当前中国AI板块估值已回归合理区间，外资整体处于低配状态，长期看好电力供应链、AI硬件、人形物理AI三大细分方向。

沙利文的预测和高盛的研报从不同角度验证了同一趋势：AI产业正在从"概念炒作"阶段进入"规模化落地"阶段。沙利文的14.9万亿元预测基于人形机器人从工业场景向服务场景、家庭场景的逐步渗透——2026年上半年全球人形机器人出货量约1.91万台（同比+200%），工业及商业应用已占总出货量70%以上。中国厂商占全球出货量97%（智元44%+宇树31%+其他22%），在人形机器人制造端已建立绝对优势。高盛看好"电力供应链、AI硬件、人形物理AI"三大方向，反映投资逻辑正从"模型参数竞赛"转向"基础设施+硬件+应用"的价值链传导——AI算力的金融化推动电力供应链成为投资热点，AI芯片自研推动AI硬件多元化，具身智能让人形物理AI成为下一个爆发赛道。

中国信通院同期发布的《互联网智能体发展研究报告（2026）》显示，智能体已成为大模型规模化落地的关键载体，国产大模型开源下载量突破100亿次，人形机器人整机产品达400余款占全球一半以上。三个报告叠加勾勒出AI产业的全景图：从"造模型"（大模型）到"造载体"（智能体Agent）到"造身体"（人形机器人物理AI），AI正在从虚拟世界向物理世界全面渗透。对投资者而言，高盛的"外资低配"判断暗示中国AI板块存在估值修复空间，但需区分"概念炒作"和"业绩兑现"——寒武纪营收翻倍、摩尔线程亏损收窄95.73%等业绩数据，正在为AI板块的投资逻辑提供基本面支撑。对AI工具用户而言，人形机器人的万亿级市场预测意味着AI不再只是手机里的APP，而是正在变成工厂里的工人、医院里的手术助手、家庭里的服务者——AI工具的形态正在从"软件"扩展到"软硬件一体"。